La campaña para una industria financiera más justa pone un dedo en la llaga
Robin Powell gravatar avitar

La campaña para una industria financiera más justa pone un dedo en la llaga

Author: Robin Powell | Posted on: 3 February 2015

La campaña para una industria financiera más justa pone un dedo en la llaga

Nunca me llamaron comunista, o por seguro, un yihadista. Pero hace un par de semanas empezaron a llamarme así y aún peor. 

La razón? He realizado un documental sobre la industria de los fondos financieros y claramente he puesto un dedo en la llaga.

Se llama: “Como ganar al juego del perdedor” (Traducido del inglés - How To Win The Loser’s Game), y para no revelar demasiado, las conclusiones son bastante alarmantes.


Primero, el inversor típico tiene que olvidarse de todo lo que pensaba que sabía sobre el tema de la inversión, y pasarse de los consejos dados por los profesionales del sector financieros así que de los periodistas. Segundo, la industria de los fondos financieros de gestión activa - mientras una proporción desmesurada con resultados, para los EEUU solos, similares al PIB de Sueca - no tiene ningún valor añadido. Tercero, La mayoría de nosotros somos mejor en crear un portfolio compuesto de fondos de índices aburridos y baratos, y eso lo olvidamos.

El mensaje, no es nada nuevo. Existe una riqueza de evidencia arbitradas e independientes, que data de los años 50s, demostrando que seleccionar títulos o esperar el momento propicio para invertir en el mercado, no sirve para nada sino gastar dinero y tiempo.

Un recién informe realizado por el ‘Pension Institute’ descarta que solo 1% de los gestores de fondos consiguen alcanzar resultados más altos que los del mercado, esos son imposibles a identificar con anterioridad, y de los que logran engendrar valor añadido, no queda mucho para el inversor debido a los honorarios.

Otro informe, realizado por el grupo ‘Better Finance for All’, subsidiado por la UUEE, saca las conclusiones, que junto con España y Italia, Gran Bretaña, tiene los resultados más bajo en Europa con respecto a las pensiones. Además, han logrado sacar retornos negativos desde 2000.

Es una pena porque solo un periódico nacional en Gran Bretaña, se dedicó a publicar estos resultados en detalles. Mientras haber sido explotado por el ‘Financial Services Consumer panel’ que realizó un informe representando la industria de las pensiones como una industria llena de conflictos de intereses, una falta de gobernanza y transparencia, no recibí mucha atención.

El problema es que el tema de la gestión pasiva - o en inglés ‘evidence-based investing’ como prefiero llamarla - no es el tema que trae lo más entusiasmo a la hora de escribir artículos. Con la gestión activa, siempre pasa algo o encuentras a alguien muy entusiástico con la idea de compartir su opinión sobre el tema.

Pero el problema real está más sumergido: existe demasiado gente beneficiando del status quo. No sólo los gestores que cumplen cobrar mucho gestionando estos fondos. La gestión activa tiene una industria importante detrás, una red compuesta de asesores financieros, figuras políticas, grupos de interés, anunciantes, consultores en RR PP, e incluso periodistas. Haciéndolo a propósito o no, contribuyen a perpetuar el mito de que invertir con suceso consiste en encontrar al gestor de fondo mágico.

El ‘Investment Association’ representante oficial del cuerpo de inversión y Michael Johnson del ‘Centre for Policy Studies’ han insinuado que un cambio positivo para el consumidor está solo a la vuelta de la esquina pero que muchos hacen todo para que las cosas se queden igual.

Pero ni el IMA puede contener el agua para siempre. Si dudas, ha admitido con los dientes apretados, que los ingresos de los fondos de gestión pasiva han alcanzado cifras récords en Octubre 2014. La organización ‘Lipper’, especializada en actividades de búsqueda aplicadas, afirma que está tendencia irá creciendo con los años, mientras los resultados de los fondos gestionados de manera activa irán peorando, con las cifras las más bajas de los últimos 30 años.

De hecho, estoy muy emocionado por el abuso que yo, y otros compañeros, hemos recibido por haber protestado para una industria financiera con más transparencia y más justa. Pero, he puedo sacar una sonrisa cuando un gestor de fondo de los EEUU, muy prominente, me sugirió que los que iban a contra de la gestión activa, acabarán quemando en el infierno. Mejor que haber sido ignorado.

Fue Gandhi el que dijo: “Primero te ignoran, luego te ridiculizarán, empezarán una lucha y ganarás.” Pues somos listo para la lucha.


Author: Robin Powell

Robin Powell gravatar avitar
Robin worked for many years as a television journalist with ITV, Sky and the BBC. He is the founder of Ember Regis Group and heads up Regis Media, a niche provider of content marketing for financial advice firms. He blogs as The Evidence-Based Investor and also works as a consultant to disruptive companies in the financial services sector. https://www.linkedin.com/profile/view?id=45830333&snapshotID=&authType=name&authToken=6sSD&ref=NUS&trk=NUS-body-member-name https://twitter.com/ember_robin https://plus.google.com/114307932267328112195/posts
La campaña para una industria financiera más justa pone un dedo en la llaga

More content for fiduciary businesses

...

Sensible Investing TV

Clear, concise and impartial information for investors

...

Market Pricing: Evidence-based Investing Insights Part 1

The first in a series of videos on how to invest with confidence based on evidence, not emotion

...

Attract and retain: how financial advisers can benefit from content marketing

An extract from our upcoming eBook, Attract and Retain: A Content Marketing Guide for Growing Fiduciary Businesses

...

Research shows potential of content marketing in financial services: 5 key facts

The financial services stand to make big gains from using content marketing, studies show